Перейти к содержимому
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Страхование инвестиций. Способы традиционные и новые

Поделиться ссылкой:

Страхование инвестицийУ каждого трейдера наступает момент, когда становится актуальным страхование инвестиций. Здесь стоит такой выбор:

  • Поставить на кон всё, приняв на себя огромные риски. Тогда можно потерять даже весь капитал в случае неверного прогноза. Но если вы правильно угадаете будущее направление цены, то прибыль полностью будет ваша.
  • Выполнить страхование инвестиций, использовав доступные для этого методы. В таком случае прибыль по одной позиции будет перекрываться убытком по другой. Трейдер получит среднюю цену. Это – плата за снижение неопределенности. Важно точно произвести расчеты, чтобы издержки не перекрыли выгоду, на которую вы рассчитываете.

Как страхование инвестиций происходит на практике?

Когда мы хотим защититься от рисков, то применяем хеджирование. Его суть заключается в том, чтобы открыть противоположные позиции по схожим финансовым инструментам. Чаще всего для этого используются деривативы. Хеджировать разрешается риски процентных ставок, валютного курса, изменения цены актива. Для этого применяются различные контракты: форвард, своп, опцион, фьючерс. Теперь приведем примеры.

Допустим, вкладчик выбрал объектом инвестиций – бумаги корпораций, занятых в сфере газо- и нефтедобычи. Он переживает, что сырьё может подешеветь, а вместе с ним и акции. Чтобы свести риски к минимуму, можно открыть ShortPosition по нефтяным фьючерсам. Если цена сырья снизится, то человек, которому принадлежит инвестиционный портфель, может потерять средства на акциях, однако перекрыть потери благодаря тому, что получит прибыль по фьючерсам.

Немного сложнее выглядит хеджирование через опционы. В той же ситуации, которая была описана выше, мог быть приобретен опцион Put. Он предоставляет право продажи актива по стоимости, договоренной заранее. Если черное золото снизится в стоимости, то владелец опциона сможет его реализовать, получив при этом выгоду.

Защититься также можно и от роста актива. Для этого приобретается фьючерс либо опцион Call. Скажем, короткая позиция по акциям Полюс Золото может быть сбалансирована лонгом на соответствующий драгметалл, только во фьючерсах.

Рассмотрим и такое положение вещей. В портфеле собраны сильные акции, которые, в теории, должны опередить рынок. Тогда для страхования инвестиций по рыночной составляющей риска, можно продать определенный биржевый индекс. Если проводятся операции на рынке США, то подходящими финансовыми инструментами в противовес могут выступить фьючерсы на S&P 500.

Кроме того, могут подразумеваться методы, далекие от классики. Скажем, открытие разнонаправленных позиций по спот-активам с высокой корреляцией со знаком «плюс», а еще – открытых в одном направлении – по спот-активам с зависимостью зеркального характера. Выходит, акции могут уравновешиваться облигациями либо акциями другой выпускающей организации. Скажем, длинная позиция по Ford и короткая – по General Motors. Следует уточнить, что это могут быть действия не по хеджированию, а по парному арбитражу. Согласно последней стратегии, можно играть на расхождении в цене активов, а также – расширении либо сужении имеющихся спредов. Кроме того, действия могут совершаться с умыслом диверсификации рисков.

То, над чем следует подумать

Хеджирование – процесс достаточно затратный. Подсчитайте, сколько вы переплачиваете, и сколько экономите. Нужно осознавать, что цель hedge – уменьшение убытков. Вы можете зря отдать деньги за премию опциона либо утратить часть прибыли из-за потерь по хеджирующей позиции. Это цена, которую вы должны заплатить за уменьшение неопределенности.

Если сравнивать со страхованием, то хеджирование представляет собой более сложную технику, где исход – менее гарантирован. Цены применяемых инструментов могут нести в себе риски дополнительного характера. Это станет причиной неравноценных движений, с учетом стандартизованности многих деривативов. Контракты по фьючерсам периодически нужно заменять, так как истекает их срок действия. Что касается форвардов – они могут демонстрировать большую гибкость и разнообразие в сравнении с фьючерсами, однако несут риск контрагента.

Новый способ

Сегодня специалисты предлагают применять для хеджирования также ETF. У них есть множество преимуществ:Страхование инвестиций способы

  • Дешевизна. Мелкие инвесторы получают возможность открытия позиций с минимальной платой на входе либо и вовсе без нее.
  • Низкие комиссионные за управление или держание, если сопоставлять с общими размерами аналогичных выплат по опционам и фьючерсам, или размером общих издержек по тем же финансовым инструментам.
  • Предоставление доступа к рынкам, который при иных обстоятельствах оказался бы невыгодным для индивидуальных инвесторов.
  • Ликвидность за границами уровней options&futures.
  • Более низкие спреды на продажу и покупку.
  • Возможность открытой торговли на фондовых биржах.

Выполнение хеджирования при помощи ETF создает на рынках дополнительную ликвидность, делает операции более прозрачными, и устраняет риски контрагентов, имеющие отношение к внебиржевым контрактам между двумя сторонами.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

error

Наслаждайтесь нашим Блогом в социальных сетях